【贸易战】建材行业周观点:需求不会缺席,贸易战对建材影响较小

    建材行业周观点:需求不会缺席,贸易战对建材影响较小

水泥:本周全国水泥市场价格环比继续上扬,幅度为1%。价格执行上涨地区主要是内蒙、天津和云南,幅度10-90元/吨,浙江熟料上调20元/吨;价格下跌区域有南京和马鞍山,小幅回落10元/吨。3月中下旬,国内水泥市场需求环比继续提升,华东、中南地区剔除雨水天气,绝大多数恢复到正常水平,少部分地区在8成左右;华北、西北地区发货恢复到4-7成不等,库存较低,不断推进价格上涨;西南地区维持在8成左右。维持前期判断,3月底前多地水泥价格将会迎来第一轮普涨行情。

玻璃:本周末全国白玻均价1691元/吨,环比上周上涨5元,同比去年上涨230元。本周玻璃现货市场总体走势平稳,生产企业产销率环比有所增加,库存环比下降1.5%,贸易商和加工企业的原片库存处于相对合理状态。华南和华东等地区价格变化不大,华北地区报价有所上涨,实际成交价格暂未上调。

玻纤:本周无碱粗纱市场平稳运行,国内市场逐步回暖,多数厂家出货稳中有升,库存略有消化,部分产品仍处紧俏状态。待市场需求恢复,仍存涨价预期,而3月初泰山无碱粗纱各品种价格已上调200元/吨。目前2400tex 无碱缠绕直接纱市场主流价格在5200-5400元/吨不等。

主要原材料价格:本周ipe 布伦特原油期货价格环比上涨4.37美元/桶,至70.36美元/桶。重质纯碱价格环比持平,主流送到终端价在1750元/吨。秦皇岛港动力煤平仓价格570元/吨,环比持平。

建材行业策略:

当前我们推荐;

第一,我们从水泥行业所反映的新开工需求并不差,需求只是迟到并未缺席。同时建材品种受贸易战影响较小,水泥、玻璃、防水、石膏板等有运输半径品种,国内才是需求主要方面,a 股推荐龙头海螺水泥,港股中国建材,其他推荐万年青、华新水泥,受益上峰水泥;玻璃推荐h 股信义玻璃,a 股旗滨集团;

第二,推荐中国制造走出去,继续推荐中国巨石、福耀玻璃;

第三,消费类品牌建材,18年演绎的大逻辑是龙头开发商市占率提升和加快周转,品牌龙头步伐将继续加速,推荐东方雨虹、北新建材、伟星新材、大亚圣象及三棵树;其他品种推荐丰林集团。

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